水簾洞是游客最為向往的地方。吳承恩就是受了這個水簾洞的啟發,在《西游記》中給早期的孫悟空提供了一個神話色彩十分濃郁的活動場所。全國各地的水簾洞很多,但都是《西游記》流行以后起的名字,只有這里的水簾洞是在《西游記》風行以前便有了的。明代海州人張朝瑞在為三元宮寫的一塊碑記里,便記載著水簾洞是香客必游之處。
石壁上“高山流水”四個大字,是海州知州王同題寫的,時為明嘉靖二十三年(1544年),那時《西游記》還不曾出書。
水簾洞是一個天然裂隙洞穴,內有人工隧道可通下層平臺。洞門前有許多珍貴的題刻?!坝⌒氖荨笔乔宕拦饣实凼謺?,賜給太子少保、兵部尚書、兩江總督陶澍的。道光十二年(1832年)陶澍奉命來海州改革鹽政,成效卓著,使清廷國庫轉虧為盈,出現了短時期的中興局面,因此皇帝給予他親書室名的殊榮。三年后,陶澍又以欽差大臣的身份再次來海州巡視鹽政改革的成效,并發起
云臺山廟宇的修繕工作,大興土木,使這一帶風景區頓時面貌一新。為了紀念他的功績,當地人便將御書“印心石屋”刻于水簾洞旁?!办`泉”二字是嘉慶年間知州師亮采的手筆,“靈泉”指的是洞里那口方形小井,井雖不大,卻常年有水,大旱不涸,民間傳說通往東海龍宮的海眼就是指的它。